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金融界「黃金證照」全英世界賽　中山大學奪臺灣代表權

2024-03-20
有「黃金證照」美譽，金融圈最頂級、含金量超高的「特許金融分析師證照」舉辦「一生只能參加一次」的全英語全球校園投資研究競賽，國立中山大學財務管理學系碩士班團隊成員半年來投入數百小時，展現知識力和英語力，在臺灣區比賽中與臺灣大學、中央大學、臺北大學等頂尖隊伍激烈競逐後一舉摘金，4月將代表臺灣出戰亞太區分區半決賽（APAC Sub-Regional Competition），與中日韓名校共11支隊伍一較高下。

中山大學財管系校友羅欽源長期擔任南部學校業師，他指出，「特許金融分析師證照」CFA全名為Chartered Financial Analyst，由美國非營利機構特許金融分析師協會CFA Institute頒發認證，設有160個在地分會，CFA證照成立迄今60年，全球不到20萬人成為持狀人（Active Charterholders），目前臺灣正式會員更僅有500多人。一般商管新鮮人擔任金融業儲備幹部（MA）起薪約100萬元，但根據2019年CFA Institute的調查，臺灣持狀人的年薪中位數為6萬4仟元美金（約達200萬元臺幣）。即便個股研究職缺屈指可數，CFA考試門檻有如天塹，仍吸引不少人想擠進這道窄門。

羅欽源指出，每年CFA協會皆邀請全球各地頂尖大學參與「CFA投資研究競賽」（CFA Institute Research Challenge），並由各地分會舉辦當地競賽選出代表隊，臺灣則由臺灣金融分析專業人員協會CFA Society Taiwan負責舉辦。爆發疫情後改為線上競賽，為結合學術與實務知識，由分析師業界專業人士擔任指導老師與裁判，培養學生以深入產業的基本分析作為投資決策核心。選手需要具備整合企業策略、會計、財務報表、公司理財與投資學等五大學門的企業評價能力，從簡介公司營運、產業分析、競爭者比較、競爭策略的企業管理層面，到財務分析、估值方法的財務管理層面和近年熱門的ESG衡量，藉由完整實作，學習企業研究、價值分析的最佳實務方法，希望達到經驗傳承的效果，促進金融分析師專業的發展。

中山大學隊伍成員均由財管系碩二學生組成。隊長李品萱表示，這是長達半年的馬拉松競賽，逾20組隊伍報名，第一關繳交書面報告後淘汰半數，第二關繳交簡報影片後選出5支隊伍進行簡報決選。今年臺灣競賽標的公司訂為「PChome網路家庭」，隊員許筌胤分析，網家曾為臺灣電商龍頭，2015年MOMO掛牌上市後逐步走下坡，2017年蝦皮進軍臺灣，網家雖然營收見長，市占率卻節節敗退，加上酷朋擴大投資臺灣市場，以及今年統一企業與YAHOO臺灣加深彼此合作機會，更加劇PCHOME困境。

李品萱指出，他們在業師指導下，放眼全球，與美國亞馬遜、中國阿里巴巴、拼多多、京東集團與韓國酷澎等電商進行全球產業分析，做出差異化，成功獲得評審青睞。此外，此投資研究競賽成果已被視為完整的作品，在投信領域，含金量比實習更高，對新鮮人求職面試大大加分。

「成功是可以複製的」，中山大學財管系副教授鄭義表示，中山團隊組隊參加CFA投資研究競賽逾10年，透過經驗傳承，從組織默契到文書簡報，在業師的帶領下逐步進軍國際賽。他指出，CFA投資研究競賽通常著重數字與報表，但報表反映源頭，從財務反映經營、經營追隨策略、策略展現主導者風格，接下來面對亞太區半決賽將要在評審團面前進行全英QA，勉勵團隊更上一層樓，深入理解人跟組織，思索「你是CEO會如何決策」，把故事講得清楚完整才有吸引力。
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